Сначала инвестор безразличен к происходящему, он успокаивает себя тем, что инвестирует на долгий срок. Потом, по мере продолжения снижения рынка, инвестор начинает уже более внимательно присматриваться к результатам своих инвестиций и считает, что вот-вот рынок должен развернуться и вновь начать рост. Когда этого не происходит, и падение на рынке продолжается, инвестор уже озабочен текущим положением дел, и далее, по мере ухудшения ситуации на рынке, инвестора охватывает страх и даже паника, он экстренно продает все свои ценные бумаги, фиксирует существенный убыток и, как правило, зарекается когда-либо еще инвестировать в ценные бумаги. На самом деле, страх и жадность нужно просто поменять местами: когда рынок близок к своим минимальным значениям, как, например, в период кризиса, инвестор должен испытывать не страх, а жадность по отношению к тем перспективам, которые он получит, когда кризис завершится. Ведь когда рынок практически «на дне», акции ведущих компаний стоят, по сути, копейки, это именно возможность сейчас начать инвестиции на фондовом рынке, пока все так дешево, чтобы потом, когда рынок вернется в прежнее состояние, получить доход от роста рынка и цен на купленные вами ценные бумаги. А вот когда рынок штурмует все новые вершины, инвесторами должен овладевать страх, связанный с возможным снижением рынка вслед за этим.
...
Поэтому кризис – это не повод паниковать и в спешке изымать свои накопления с фондового рынка, наоборот, кризис – это прекрасная возможность подешевле купить ценных бумаг на долгосрочную перспективу, так как рынок в долгосрочной перспективе все равно растет, и это можно видеть как на нашем рынке, так и на более старом американском фондовом рынке.
Так, если посмотреть динамику движения наиболее старого и известного американского индекса Dow Jones Industrial Average с момента его основания (рис. 16), можно увидеть, что даже такой масштабный кризис, как Великая депрессия в 30-е годы XX века теперь кажется только небольшим колебанием на графике индекса (данный период на графике отражен в виде кружка).
И если проследить, как далее развивался американский фондовый рынок, когда Великая депрессия была успешно преодолена, можно увидеть, что он начал значительно расти. Таким образом, те, кто инвестировал свои накопления именно в период кризиса, когда фондовый рынок Америки упал практически так же, как сейчас российский рынок, в дальнейшем получили весьма солидную прибыль.
...
Таким образом, как уже было показано выше на рис. 15, в период, когда котировки большинства ценных бумаг снижаются, нужно больше слушать не страх, а жадность, ведь кризис бывает не так часто, поэтому «распродажа» на фондовом рынке тоже, как и обычная распродажа, имеет ограниченный период действия, поэтому инвестиции в ценные бумаги во время кризиса достаточно привлекательны.
Рис. 16. Динамика индекса Dow Jones Industrial Average [10] , с его основания до 2008 года
Важно только понимать, какие именно это будут ценные бумаги. Также важно понимать, что они будут использоваться как долгосрочные и достаточно агрессивные инструменты вашего инвестиционного портфеля.
...
Кроме того, для успешных инвестиций в инструменты фондового рынка в период кризиса существует важное правило – очень желательно, чтобы такие инвестиции были периодичными, а не разовыми, то есть осуществлялись раз в месяц, два месяца, либо хотя бы раз в квартал, а не раз в несколько лет.
Это правило поможет вам сгладить колебания на фондовом рынке, которые так характерны в период кризиса. Данная стратегия инвестирования носит название стратегии усреднения . Стратегия усреднения предполагает, что за счет как раз регулярных инвестиций вы сглаживаете колебания стоимости конкретной ценной бумаги и усредняете цену бумаги при покупке. Последнее является достаточно эффективной стратегией инвестиций на фондовом рынке, где цена бумаг, особенно в кризис, может колебаться весьма значительно в течение всего периода ваших инвестиций. Например, посмотрим, к какому бы результату вы пришли, если бы регулярно инвестировали по 6 тыс. рублей, например, в некий индексный ПИФ (для простоты расчетов – без надбавок), привязанный к динамике индекса ММВБ, с августа 2007 по август 2008. Во избежание рекламы конкретного ПИФа использовалась динамика непосредственно индекса ММВБ.
Из графика (рис. 17) ниже видно, что при регулярных покупках паев ПИФа вы бы приобрели паи по средней цене в течение года. А если бы выжидали подходящий момент, вполне могло случиться так, что в апреле вы бы решили внести все 72 тыс. рублей, ожидая купить паи по самой низкой цене, а по причине того, что паи приобретаются не мгновенно, а в течение нескольких дней, вы в итоге приобрели бы паи по одной из самых высоких цен за 2007–2008 годы (см. график на рис. 17 в конце апреля – начале мая).
Рис. 17. Стратегия усреднения
Исходя из вышесказанного, инвестиции на фондовом рынке в период финансового кризиса могут оказаться чрезвычайно перспективными, так как ценные бумаги в последний год значительно подешевели, и на фондовых рынках мира просто начался «сезон распродаж». Как показывает история, те, кто начал инвестировать в кризис, в дальнейшем получали значительную прибыль, о чем свидетельствует динамика Dow Jones Industrial Average, особенно в период Великой депрессии. Важным остается только выбор подходящих ценных бумаг для вложений и формы ваших инвестиций.
Именно поэтому вложения в инструменты фондового рынка достаточно интересный вариант долгосрочного агрессивного инструмента в вашем инвестиционном портфеле. Кроме того, вам не потребуется значительных средств для подобных вложений, так как вы можете сформировать достаточно диверсифицированный портфель из ценных бумаг, начиная со 100–5000 рублей, что доступно большинству частных инвесторов. Главное – в период кризиса, когда колебания на фондовых рынках еще существенны, придерживайтесь стратегии усреднения, чтобы максимально сгладить эти колебания.
Конкретные варианты вложений в инструменты фондового рынка будут рассмотрены ниже.
Перспективные отрасли для долгосрочных инвестиций. Вложения в акции
Как уже говорилось, в период кризиса практически идеальное время для вложений в акции, так как именно эти бумаги дешевеют более всего, тем самым делая возможным получить значительную прибыль от их роста после окончания кризиса. Все, что необходимо для того, чтобы в будущем повысить вероятность получения прибыли от подобных инвестиций – это определить перспективные направления для вложений. Иными словами, важно понять, какие сферы экономики в будущем с достаточно высокой вероятностью будут продолжать рост и развитие, несмотря на кризис, а также достаточно быстро восстановятся после него.
