• ведение торгов без предъявления товаров;
• заключение сделок по массовым, заменимым товарам.
Представьте, что я как физическое лицо захочу купить акции, например, Газпрома. Я не могу прийти в Газпром и попросить у него продать мне акции, потому что он занимается своим делом – продает газ. Фондовая биржа – это площадка, с одной стороны, позволяющая эмитентам, которые делают публичными здесь ценные бумаги, продавать их, а с другой стороны, являющаяся местом, где инвесторы, трейдеры или спекулянты могут купить эти бумаги или какие-либо другие финансовые инструменты.
Когда на бирже совершается сделка, это значит, что кто-то покупает, а кто-то продает один и тот же инструмент, например акцию или облигацию. То есть определенное количество людей, посмотрев телевизор и биржевые сайты, прочитав газеты или журналы, решили, что нужно покупать, а другая часть людей, сделав то же самое, решила продать.
Таким образом, на фондовом рынке всегда присутствуют и продавцы, и покупатели. Вам предстоит играть обе эти роли. Так, вы сможете получать прибыль за счет разницы в ценах покупки и продажи финансовых инструментов.
Основной вопрос биржевой торговли звучит так: что покупать или продавать? Не менее важно также решить, когда покупать или продавать?
Количество денег на фондовом рынке неуклонно растет, количество его участников постоянно увеличивается. Несмотря на кризисы, биржи были, есть и будут. Биржевой рынок – это неиссякаемый источник доходов, если уметь грамотно их извлекать. То есть в нужные моменты времени на практике отвечать на основные биржевые вопросы.
Проверим, правильно ли вы усвоили материал.
Извлечение прибыли на бирже происходит благодаря:
1) присутствию на фондовом рынке продавцов и покупателей;
2) постоянному росту количества денег и числа биржевых игроков;
3) разнице между ценой покупки и ценой продажи ценных бумаг.
Правильный ответ: № 3.
Структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг можно классифицировать по разным критериям, в частности, сегменты рынка могут выделяться по следующим основаниям:
• первичный и вторичный;
• организованный и неорганизованный;
• биржевой и внебиржевой;
• традиционный и компьютеризированный;
• спотовый (кассовый) и срочный.
Первичный и вторичный рынки (движение акций)
Первичный фондовый рынок – это рынок, на котором размещаются впервые выпущенные ценные бумаги (IPO). Это происходит, когда коммерческая организация или государственный институт выпускает ценные бумаги с целью привлечь инвестиции и получить дополнительные средства для развития или поддержания производства. Таким образом, свободные деньги направляются в экономику для увеличения доходов. Вам же предстоит действовать на вторичном рынке.
Вторичный фондовый рынок – это рынок, на котором осуществляется обращение ценных бумаг в форме перепродажи ранее выпущенных. Основными участниками рынка являются не эмитенты и инвесторы, а игроки, трейдеры и инвесторы, желающие получить прибыль за счет курсовой разницы цены бумаг. Купить подешевле и продать подороже – основной и постоянный принцип их деятельности.
Биржевой и внебиржевой, организованный и неорганизованный рынки
Биржевой рынок – это система фондовых бирж, деятельность которых регулируют государственные органы. Биржи обеспечивают эффективный оборот ценных бумаг, устанавливают правила защиты инвесторов. Здесь оборачиваются ценные бумаги наиболее высокого качества, а операции совершаются профессиональными участниками, имеющими соответствующие подготовку, опыт и лицензии.
Внебиржевой рынок охватывает рынок операций с ценными бумагами, которые по разным причинам не зарегистрированы на фондовых биржах. Их цена определяется, как правило, самими владельцами бумаг.
Внебиржевой рынок может быть как организованным, так и неорганизованным. Организованный базируется на компьютерных системах. Здесь действуют собственные четкие правила допуска ценных бумаг к торговле, требования к участникам торгов.
На неорганизованном рынке ценных бумаг продавцы и покупатели самостоятельно определяют уровень спроса и предложения на те или иные инструменты и заключают сделки непосредственно друг с другом. Неорганизованному рынку присуща высокая степень риска.
Спотовый и срочный рынки
Спотовый, или кассовый, рынок. При заключении на нем сделки права на ценные бумаги переходят мгновенно. Оплата и поставка предмета сделки происходит весьма оперативно (на расчеты по покупке отводится максимум два дня, не считая дня совершения сделки). Цена, складывающаяся на таком рынке, называется спотовой, или кассовой.
Срочный рынок ценных бумаг – это рынок, на котором заключаются разнообразные сделки со сроком исполнения, превышающим два рабочих дня. Срочная сделка – это реальная сделка с отложенным сроком исполнения обязательств сторон друг перед другом. Отсрочка исполнения может доходить до нескольких месяцев.
К срочному рынку относятся производные инструменты – фьючерсы и опционы. Фьючерсы (от англ. futures contract – фьючерсный контракт) – контракты на покупку или продажу базового актива. Базовым активом на производные инструменты (к примеру, фьючерсы) могут быть акции, товары или индексы: фьючерс на акции Сбербанка, фьючерс на индекс РТС, фьючерс на нефть сорта Brent, фьючерс на золото и так далее.
Опцион (лат. optio – «желание, усмотрение») – контракт или договор между покупателем опциона и продавцом опциона. По этому договору покупатель опциона получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу данного актива по заранее оговоренной цене в определенный договором момент в будущем (или в определенный отрезок времени).
Компьютеризированные биржи
Современные биржи отличаются высокой степенью компьютеризации и автоматизации – в отличие от традиционных, где продавцы и покупатели ценных бумаг лично встречаются в конкретном месте, публично обсуждают цены и оформляют сделки на бумаге.
Сегодня биржи, в том числе российские, – это электронные системы для торговли ценными бумагами. Вам предстоит иметь дело с торговыми программами и совершать сделки через компьютерную сеть.
Компьютеризированная биржа – это:
• отсутствие физического места встречи продавцов и покупателей;
• расположение рабочих мест участников биржевого рынка в их офисах или непосредственно там, где продавцы и покупатели находятся со своими стационарными или переносными компьютерами, планшетами или смартфонами;
• отсутствие публичного процесса ценообразования;
• автоматизация процесса торговли ценными бумагами;
• непрерывность во времени и пространстве процесса торговли ценными бумагами.
