Допустим, существует два анонимных трейдера, которые имеют в интернете логины «Трейдер 1» (tr1) и «Трейдер 2» (tr2). Это может быть и один человек, который завел себе несколько аккаунтов. Итак, они ждут определенного события, когда под воздействием информации и новостей на рынке произойдет резкое движение. Затем они открывают одновременно по позиции на обоих счетах: cr1 и cr2. На первом счете открывается позиция Long, на втором – Short. Например, на тысячу долларов покупается один инструмент, а на втором счете этот инструмент продается. Новости выходят, и какой-то счет выстреливает. Допустим, на первом у них получается +35 % за месяц, тогда на другом автоматически выходит –35 %. При этом сам трейдер практически ничем не рискует. Вопрос: будет ли он показывать вам отрицательный результат? Конечно же, нет. Если вы гонитесь за доходностью, чтобы не попасть в ловушку, наблюдайте и анализируйте: вы увидите, что «Трейдер 1» показывает доходность 35 %, а «Трейдер 2» демонстрирует аналогичную доходность, но на других счетах. Более того, они могут предложить вам диверсифицировать, например, 20 лучших «Форекс»-трейдеров и разложить ваш депозит на 20 частей, хотя на самом деле это может быть один и тот же человек, который ничем не рискует и показывает вам только плюс. Двадцать счетов успешно сливают ваш депозит. Такая вот «диверсификация» и приводит к той самой плачевной статистике на рынке «Форекс». В США данная методика считается мошенничеством и подсудным делом.
Лично я не занимаюсь «Форексом», криптовалютами и доверительным управлением, хотя многие просят. Я работаю в рамках действующего законодательства. Провайдеры финансовых услуг, с которыми я работаю, контролируются Центробанком (ЦБ РФ) и имеют все соответствующие лицензии, в отличие от рынка «Форекс», где в подавляющем большинстве «кухонь» отсутствуют лицензии, регулирование и контроль. Я работаю с системообразующими компаниями – провайдерами в сфере инвестиций.
«Форекс»: с чем можно сравнить данную ситуацию? Допустим, вы увидели доходность 35 % в месяц (420 % годовых) – не в год! Если бы трейдеры на «Форексе» стабильно зарабатывали по 35 % в месяц (420 % годовых), то через несколько лет они бы выкачали все деньги в мире. Вы отдаете им свой капитал, а это все равно что положить сто долларов на перекрестке и уехать в отпуск. Вы увидите свои деньги, когда вернетесь? Они увеличатся? Нет. Поэтому доходность более чем 3 % в месяц – это колоссальный риск, а ожидаемая доходность по моим рекомендациям будет всего 36 % в год.
Представьте, что у вас есть тысяча долларов. На «Форексе» вам предлагают взять плечо 1: 200 или более, то есть к вашей тысяче долларов добавляют виртуальные двести тысяч. И вам говорят: если вы будете зарабатывать 20 или 30 % в месяц, то сможете со своей тысячи зарабатывать 40 тысяч долларов ежемесячно. Это мечта каждого русского человека – но, увы, такого не бывает. Это даже математически невозможно! Что происходит на самом деле? Вы положили свою тысячу долларов на «Форекс», отдав ее человеку без лицензии, договор с которым не признает ни одна юридическая компания. Он ничем не рискует и в случае успеха спросит с вас прибыль, а если потеряет деньги, то попросту разведет руками и скажет, что «не шмогла», такое бывает.
Просто задумайтесь: любое движение рынка против вас всего в 0,5 % сразу заберет у вас эту тысячу долларов, за один день! Это и есть ловушка доходности. Я не против «Форекса» в принципе, и если вы найдете серьезную компанию, которая предоставит вам плечо не более трех, покажет вам лицензии, даст гарантии и научит… то удачи! Иначе зачем вкладывать деньги туда, где вы их потеряете с вероятностью 99 %?
Усреднение
Рассмотрим пример с обычной вилкой, которой можно есть котлеты. Но ведь можно и уронить ее на ногу зубцами вниз! В данном случае в работу вступает принцип «палки о двух концах». Любой инструмент и алгоритм, если его использовать неправильно, может нанести огромный ущерб. Поэтому трейдеров и инвесторов губят страх, жадность, технические и психологические ошибки, одной из которых является усреднение против рынка.
Что такое усреднение? Возьмем в качестве примера стандартный график с доходностью и временем. Инвестор на основании своего личного опыта, или книг, или двухдневных курсов, которые он прошел, или новостей принимает решение купить акции российской горнодобывающей и металлургической компании «Мечел». (Я не призываю вас покупать их или продавать по этому инструменту – это лишь пример, поскольку все рекомендации имеют определенные временные ограничения.) Итак, вы покупаете акции за 400 рублей, и «Мечел» начинает падать. Вы не знаете, упадет он ниже или нет. Увидев отметку в 300 рублей и следуя советам аналитиков, вы докупаете. Цена продолжает снижаться: 200 рублей – вы снова докупаете, 100 рублей – берете акции с еще большим азартом! «Мечел» падает до приблизительно 20 рублей. Ваш капитал уменьшился в десять раз, потому что вы усреднялись. Если вы брали плечо у брокера – залезали в маржу – вас давно закрыли по маржин-коллу. Усреднение против рынка на падении и погубило (лишило капитала) тысячи трейдеров.
Всегда можно найти инвестора, который любит шортить. Брокер дает вам в заем бумаги, и вы их продаете в Short. Например, акции компании «Норникель» находились на отметке 4600 рублей. Вы начинаете шортить и продаете акции Норникеля, после чего цена вдруг начинает расти и достигает отметки 7800 рублей. Брокер дает вам средства под проценты, и вы каждый месяц платите проценты, примерно 14 % годовых. Вы думали, что после 6000 из-за кризиса и санкций Норникель непременно упадет, поэтому и продали все. После достижения стоимости 7800 рублей за акцию брокер звонит вам и просит добавить деньги из-за вашего маржин-колла, потому что он уже не может дать вам денег из-за вашей убыточной позиции. Брокер не имеет права проиграть свои деньги или рисковать ими, поэтому он и просит внести дополнительные средства.
Альтернативой этому станет принудительное закрытие ваших позиций – маржин-колл.
Нельзя шортить бумаги, которые долго растут. Нельзя также покупать бумаги, которые долго падают. Подобных хитростей и секретов в инвестициях множество.
Можно ли правильно использовать такой инструмент, как усреднение? За каждую транзакцию (приобретение или продажу финансовых инструментов или ценных бумаг) вы платите определенную комиссию бирже и брокеру. То есть математическая вероятность заработать у вас получается отрицательной, даже если вы угадывали 50 %, но за счет комиссии брокеру у вас все равно выйдет отрицательная вероятность заработка. Для создания положительного математического ожидания можно усредняться – увеличивать позицию «по тренду», если позиция Long на росте, а позиция Short на снижении. Нельзя усредняться против рынка, против тренда.
Глава 20
Анализ финансовых инструментов
В этой главе я проведу анализ инструментов, который выявит самые безопасные и самые ненадежные финансовые документы.
1. Депозит считается одним из наименее рискованных инструментов. Кроме того, здесь имеется гарантия на 1400 тысяч рублей и доходность порядка 4 % годовых у надежных и 6 % у менее надежных банков. Однако при инфляции, превышающей 8 %, эти инвестиции уже не будут удачными – как при постоянных кризисах и скачках курса доллара, евро и прочих валют.
