Индикаторы, определяющие число и процент фактически участвующих в подъемах и спадах акций, – это показатели внутренней силы или широты фондового рынка. Широта рынка считается хорошей при участии двух третей от всех ценных бумаг биржи.
Глава 7
Финансовые инструменты
Депозит
Депозит – это наиболее простой, распространенный и знакомый большинству граждан Российской Федерации инструмент. Все знают, что такое банки и что деньги лучше хранить, как говорили раньше, в сберегательной кассе. Если им правильно пользоваться, то депозит может стать одним из самых надежных инструментов инвестиций.
Депозиты бывают различных видов, но мы рассмотрим их с точки зрения валютной диверсификации – долларовые и рублевые. Есть долларовые депозиты, по ним доходность существенно ниже, чем по рублевым. Так, сейчас надежные банки дают по долларовым депозитам порядка 1 % годовых, а по рублевым – около 4 % годовых. Однако важно учитывать, что если у вас будут определенные затраты в долларах или евро, то какую-то часть своих доходов вы должны держать именно в этих валютах, резервируя часть своих средств. Если вы планируете что-то приобретать за рубли, то держите часть своих депозитов в рублях. Доллар и евро постоянно двигаются друг против друга и против рубля – данный процесс имеет колоссальное значение на международном рынке валют «Форекс».
Я знаю массу примеров и много людей, которые за несколько лет (если они не арендовали жилье) накапливали на квартиру без ипотеки, регулярно инвестируя от 15 до 20 % из своей небольшой зарплаты. То есть за восемь лет при грамотном управлении депозитом и другими инструментами инвестиций можно накопить на квартиру, о чем многие даже не догадываются. Важно учитывать в данном случае психологические и технические моменты. Депозиты, как правило, более выгодны в случае их долгосрочности. Если вы заключаете депозит не на месяц или три, а на год, то ваш процент будет выше. Однако если вы досрочно расторгнете депозит (а я сам иногда ошибался – банки обещали одно, а получалось другое), то потеряете свои накопленные проценты. Так, я однажды внес пять миллионов рублей, и мне обещали, что при расторжении выплатят проценты. Я открывал депозиты на шесть месяцев, чтобы забрать деньги досрочно, так как на фондовом рынке появлялись более интересные возможности. В итоге я снимал деньги, а проценты банк мне не выплачивал. Именно поэтому внимательно читайте свои договоры с банком и по возможности пользуйтесь пополняемыми депозитами: тогда от вас потребуется лишь держать на своем счете определенный минимум, а все, что выше определенной суммы, сможете снимать по мере надобности, и проценты у вас сохранятся.
Иногда ситуация на рынке меняется, случаются кризисы, и нужно перенести деньги с одного депозита в другой, меняя валюту. В свое время я рекомендовал знакомой девушке закрыть валютные депозиты и переложиться в рублевые. Она послушала меня и хорошо заработала, после чего по определенным причинам уехала из России, перестала со мной сотрудничать. Спустя некоторое время она позвонила мне и заявила, что ее депозиты обесценились. Конечно, ведь она больше не работала со мной и стала принимать самостоятельные решения, при этом пользуясь рекомендациями, которые уже устарели.
Любая рекомендация консультанта или финансового советника имеет срок жизни: как правило, бо́льшая часть этих рекомендаций верна, но через определенное время вам в любом случае понадобится обратная связь с вашим управляющим активами, консультантом или финансовым советником, чтобы подтвердить позицию на рынке. Рублевый депозит – это открытая позиция на рынке по купленным рублям. Иногда из рублей выгодно перекладываться в доллары, что я и рекомендовал сделать осенью 2014 года. Я советовал своим клиентам и ученикам продавать недвижимость, закрывать рублевые депозиты и перекладываться в доллары. Люди, которые прислушались ко мне, за последующие четыре месяца увеличили свой капитал в пять-восемь раз. Те же, кто не послушали моего совета, а просто сохранили свой капитал в рублях без учета инфляции, фактически заморозили его. В итоге тот, кто слушал меня – своего финансового советника, – свои десять миллионов увеличил до 80 миллионов, а большинство, принимающее самостоятельные решения, заморозили свои деньги в недвижимости на несколько лет. Вот и вся разница
[3].
В обоих случаях я рекомендовал перекладываться из рублей в доллары – это к вопросу о том, что депозитом нужно управлять. Если вы не можете или не хотите им управлять и вам не к кому обратиться, тогда диверсифицируйте свои депозиты, переложив по одной трети в рубли, доллары и евро. В этом случае вы будете спокойны, так как ваши деньги сохранятся независимо от колебания валют. Помните, что доходность по депозитам никогда не превысит размер инфляции – она всегда будет ниже инфляции. Если вы храните свои деньги в банке, ваш капитал будет уменьшаться, – впрочем, гораздо меньше, чем если бы они лежали без дела дома, под кроватью.
Облигации
Удивительным образом оказавшись в VIP-отделении банка среди клиентов, я увидел, как один из них открывает счет в евро на колоссальную сумму. Аргументировал он это тем, что считал данный банк надежным, а доходность в 1 % годовых в евро его устраивала. Тогда я задал ему вопрос: «Почему вы не купите еврооблигации этого банка, по которым доходность в пять-шесть раз больше?» Для человека это стало открытием, он просто не знал, что на облигациях этого же банка можно заработать в разы больше, а при депозитах в миллионы долларов получится весомая разница. Узнав об этом, он подозвал операционистку и попытался узнать, почему ему никто этого не предложил. Она стала оправдываться, ссылаясь на сложность операций. Здесь возникает другой нюанс: доходность по облигациям может быть в несколько раз больше, чем по депозитам, как по рублевым, так и по евро и долларовым облигациям, но при приобретении этих облигаций через банк у него есть спред (от англ. spread – «разброс»). То есть банк вам продаст облигации не по минимальной, а по максимальной цене. Из-за высокой комиссии в банках вам намного выгоднее в этом же банке купить облигации через брокерский счет, потому что комиссии, которые вы заплатите брокеру, будут существенно меньше, чем при покупке через банк. Зачем отдавать прибыль по облигациям банку, когда ее можно сохранить, тем самым увеличив свой капитал?
Не стоит забывать, что у облигаций тоже есть тренды. Что это значит? Иногда доходность по облигациям растет. Например, сейчас ставки ФРС постепенно увеличиваются, следовательно, стоимость самих облигаций уменьшается. И наоборот: когда ставки уменьшаются (а это в последние годы тренд в России), стоимость облигаций увеличивается. То есть когда ставки снижаются, облигации покупать очень выгодно.
Облигации в СССР покупали даже пенсионеры, и они не боялись этого слова. Однако сейчас в силу вступают технические нюансы: многие боятся открыть брокерский счет, полагая, что это очень рискованно. Важно понимать, что, открыв брокерский счет, вы купите на эти деньги либо какие-то акции, либо какие-то облигации, а ваши инструменты будут храниться в депозитарии. Депозитарий – это независимый от брокера или банка провайдер, с которым ничего не может произойти. Что бы ни случилось, все будет хорошо – депозитарий не может обанкротиться, если с эмитентом облигаций ничего не произойдет. Тем не менее с эмитентами серьезных банков или компаний вроде «Газпрома» все будет в порядке.
