Рассматривая эти притчи на трейдерский лад, с точки зрения рыночных спекуляций можно сделать следующий вывод. В критический момент лучше что-то попытаться сделать, чем сидеть сложа руки и наблюдать, как мечты о прекрасном будущем испаряются с изменением котировок. Но противопоставьте судорожным действиям нервного холерика разумные и планомерные шаги по выходу из кризиса, не впадайте в панику.
Самое главное, чтобы чувство страха не влияло на ваш разум и на ваши действия. Действуйте четко по составленному вами до открытия позиции (и, соответственно, до появления страха) плану.
Графически влияние страха на поведение трейдера показано на рис. 4.4.
Рис. 4.4. Пример проявления страха
Очень интересна связка «надежда — страх». Первоначально, если позиция становится убыточной, трейдер надеется (обратите внимание — именно надеется), что рынок вернется. В разговоре со многими начинающими трейдерами, терпящими значительные, а иногда и фатальные убытки, первое, что почти каждый из них говорил, это было: «Я надеялся…» В дальнейшем, если ситуация не улучшалась, что обычно и происходит, надежда сменяется страхом. Страхом потерять счет (слить счет, как часто говорят брокеры) и оказаться выброшенным из бизнеса. И очень часто я видел, что сделки, совершенные под влиянием этого страха, закрывающие позиции с убытками, происходили в локально худших точках. Не стану приводить статистику, так как ее просто не существует, но такие сделки ловят многие известные максимумы и минимумы цен. При всем желании повторить или сделать их на заказ невозможно. Вот что делает с новичками от спекуляций страх и как он разоряет их.
Неподготовленный человек практически в каждой финансовой сделке испытывает страх. Страх может быть продолжительным и не очень, сильным или слабым. Единственным случаем, когда страх не успевает проявиться, является покупка в самом низу (low) и продажа в самом верху (high), когда рынок не успевает напугать трейдера.
Перегрузка рыночной позиции (взятие на себя чрезмерных обязательств), как правило, усиливает чувство страха перед рынком. Одним из критериев безопасности вашей позиции является то, насколько спокойно вы спите с открытой позицией. Если ваш сон беспокойный, то наверняка объем открытой позиции завышен для вашего инвестиционного потенциала и было бы неплохо «разгрузиться» — закрыть часть открытых позиций. Строго говоря, любое беспокойство по поводу того, что может произойти на рынке (а вы всегда должны помнить о том, что на рынке может произойти все что угодно) и как изменится размер вашего инвестиционного портфеля или торгового счета, неизбежно сопровождается страхом.
Старайтесь работать таким образом, чтобы страх был минимальным: приводите соотношение собственных и заемных средств к такому уровню, при котором ваш страх не будет превалирующей эмоцией, а значит, не станет мешать принимать разумные инвестиционные решения. Это условие важно для любой маржинальной торговли, которая построена на максимизации кредитного рычага — использовании как можно больших сумм заемных при минимуме вложения собственного капитала и попытке максимизировать прибыль, даже в ущерб повышенному риску. Адреналин не должен быть целью инвестирования и спекуляции на рынке. Ведь вы все-таки работаете не за страх, а за деньги.
Многие трейдеры выбирают путь наименьшего страха. Обычно люди часто принимают решения, ориентируясь на путь наименьшего страха или наименьшей боли. Если человек испытал боль в определенной ситуации, то в следующий раз страх повторения этой боли приводит в действие защитные механизмы. И даже не отдавая себе отчет, человек идет по другому пути.
4.4. Интуиция
Для начала попытаемся понять, что такое интуиция. В философии существует следующее объяснение этого термина: интуиция — это способность человека проникать в сущность вещей не путем рассуждения или логического мышления, а путем мгновенного неосознанного озарения.
Если принять это объяснение за аксиому, то применительно к теме данной книги можно сказать, что интуиция есть не что иное, как способность трейдера работать и «видеть рынок не умом, но сердцем».
А теперь предположим, что восприятие трейдером рынка является синтезом деятельности трех основных качеств его тела, ума и души, т.е. трех соответствующих «И» — Инстинкта, Интеллекта и Интуиции.
Как же проявляются эти качества?
Инстинкт проявляется на материальном уровне. Когда человек хочет есть, он добывает еду. При этом если процесс добывания пищи затрудняется наличием хищника или другого сильного противодействия, то человек либо объединяется с заинтересованными в этой же пище людьми (образуя организованную группу-толпу), либо ищет другую, более реальную возможность удовлетворить потребность в еде. У трейдера это выглядит следующим образом. Им движет желание заработать на хлеб насущный (да еще чтобы на икорку хватило), для чего необходимо заключать сделки — покупать и продавать.
Любое действие трейдера рассматривается именно как его желание удовлетворять разнообразные материальные интересы. Если, совершив какое-либо действие, трейдер потерпел убытки, то это почти то же самое, будто в процессе добывания еды он натолкнулся на непреодолимое препятствие и потерял при этом или левый глаз, или правую ногу. Любой нормальный человек постарается в это место больше один не заходить. Так же поступит и наш среднестатистический трейдер. В данный момент сработает его стоп-лосс.
Если же трейдер заработал, да еще и достаточно легко, то этот факт приравнивается к обнаружению хороших лесных угодий, в которых водится много непуганой дичи. Естественно, в следующий раз трейдер придет на то же место, которое он уже «хорошо знает». Таким видится своеобразный прообраз трендового поведения рынка, когда сильная однонаправленная динамика цены сама себя подкрепляет, разрастаясь как лесной пожар.
Таким образом, можно отметить, что действие инстинкта проявляется в возникновении неосознанного желания трейдера заключать сделки, при этом по возможности избегая «плохих мест» и почаще заглядывая в «хорошие».
Интеллект у трейдера проявляется в его способности логически осмыслить происходящее с ним и окружающей его действительностью и принять самое простое и выгодное решение. Если инстинкт действует неосознанно, пользуясь родовой памятью (это советы учителей и набор простых правил, которых в нашей книге более чем достаточно), то интеллект пытается самостоятельно осмыслить эти советы и правила в соответствии с собственным мировоззрением и изменившимися внешними условиями. Именно интеллект призван помочь найти выход из тупика, в который может вас загнать следование старым правилам. Интеллект предлагает составить собственный образ финансового рынка, что дает возможность выжить в новых условиях.
Интуиция. Считается, что интуиция управляется правым полушарием мозга. Левое же отвечает за сознание. Известно, что интуиция может появляться только с опытом. Так ли это? Ведь опыт — лишь результат накопления знаний и достаточно развитый в данном направлении интеллект. Опыт, конечно же, помогает, но его недостаточно для объяснения, откуда появляется интуиция.
