Кто-то может спросить: «А что делать с доходами от инвестиций после выхода на пенсию?» Ответ прост — ничего особого не делать. Достаточно уже будет того, что доходность имеющихся накоплений позволит сохранить их от инфляционного обесценения. Рассчитывать сегодня на будущие доходы от инвестиций по меньшей мере некорректно — их главная задача как минимум удержать текущий уровень потребления.
Расчетная величина доли доходов, которые необходимо направлять на накопление, является только рекомендацией. Если есть возможность инвестировать больше — хорошо. Если нет, тоже неплохо. Нужно только понимать, что жить в старости лучше с деньгами, чем без денег. А еще лучше жить, обладая доходными и надежными активами.
Как инвестировать?
Условно разделите сумму, предназначенную для инвестирования и спекуляций, на формирование двух примерно равных групп активов:
доходные активы, предназначенные для получения регулярных доходов;
надежные активы для защиты от инфляции.
В мире существует не так много доступных активов для спекуляций и инвестирования. В развивающихся странах их и того меньше. Многие из них известны веками — это золото и земля. А другие активы возникли совсем недавно (например, кредитные деривативы). Все эти активы имеют свой типичный уровень доходности и некий уровень надежности. Представленные в таблице, они отсортированы от наименьшего риска к наибольшему.
К чему я вам все это рассказал? Ну уж не для того, чтобы запудрить вам мозги. В погоне за быстрой прибылью не забывайте о построении надежных инвестиционных тылов. Помните, что гораздо важнее выиграть не битву, а войну. Не заработать сиюминутную высокую прибыль, а обеспечить как можно более стабильный рост собственной стоимости-капитализации.
ГЛОССАРИЙ
Actuals (physstrongcals) (наличные товары) — товары, которые могут быть куплены и использованы в отличие от товаров, продаваемых и покупаемых по фьючерсным контрактам и представленных лишь документами.
Amerstrongcan Deposstrongtory Recestrongpt (ADR) (расписка на акции, депонированные в банке США) — сертификат, выпускаемый банком США и подтверждающий, что определенное количество акций иностранной компании депонировано в этом банке. Сертификаты имеют номинал, выраженный в американских долларах, и могут свободно обращаться в качестве ценной бумаги на рынках США.
Arbstrongtrage (арбитраж) — неспекулятивное перемещение финансовых средств с одного рынка на другой с целью получить прибыль за счет разницы в ставках процентов, валютных курсах или ценах на товары. Такие операции не носят спекулятивного характера, так как арбитражер перебрасывает средства с одного рынка на другой только в том случае, если он точно знает ставки, курсы или цены на обоих рынках и если издержки операции меньше ожидаемой прибыли. Например, наличие больших запасов того или иного товара в стране его потребления может обусловить падение цены этого товара до уровня ниже цены в стране его производства; если разница в ценах оказывается больше расходов на перевозку товара в страну, его производящую, открывается хорошая возможность для арбитража. Аналогичные операции можно проводить с векселями или иностранными валютами.
ARBs (арбитражеры) — аббревиатура, обозначающая арбитражеров, т.е. дилеров, специализирующихся на арбитраже.
Ask (предложение) — предложение о продаже банком или брокером (для другой стороны — предложение купить) определенного товара по указанной цене.
At best (рыночный приказ: по наилучшей цене) — команда брокеру покупать или продавать акции, ценные бумаги, товары, валюты и т.д. по наилучшей текущей цене. Это распоряжение должно быть выполнено немедленно вне зависимости от рыночной ситуации.
Averagstrongng (усреднение) — покупка ценных бумаг или товаров при падении цен на них для снижения средней покупной цены всего портфеля или запаса. Усреднение добавлением представляет собой покупку в течение определенного периода ценных бумаг или товаров по различным ценам. Усреднение спросом — противоположный процесс: продажа в течение длительного времени значительных партий ценных бумаг или товаров по различным ценам.
Balance of payments (платежный баланс) — отчетность, характеризующая участие страны в международном обмене. Она включает в себя различные подразделы, например торговый баланс и баланс движения капиталов. Вообще, сальдо платежного баланса должно всегда быть равным нулю. Пассивное или активное сальдо отражает несбалансированность подразделов баланса и, как правило, показывает ту сумму, на которую сократились или возросли валютные резервы государства. Правила, регулирующие публикации данных платежного баланса, рекомендованы Международным валютным фондом.
Balance of trade (торговый баланс) — отчетность, отражающая результаты участия страны в международной торговле. Торговый баланс является составной частью платежного баланса.
Bank for Internatstrongonal Settlements (BIS) (Банк международных расчетов — БМР) — международный банк, учрежденный в 1930 г. первоначально для координирования платежей военных репараций между европейскими центральными банками. После Второй мировой войны многие функции банка перешли к МВФ. С 1986 г. БМР действует как клиринговая палата для межбанковских операций, проводимых в европейских валютных единицах. БМР также устанавливает для банков европейских стран коэффициенты достаточности собственного капитала. Сейчас членами БМР являются центральные банки большинства европейских стран, а также США, Канады и Японии. Великобритания представлена Банком Англии, управляющий которого входит в состав Совета директоров БМР.
Bank of England (Банк Англии) — центральный банк Великобритании. Был учрежден в 1694 г. лондонскими торговцами как частный банк для предоставления ссуд государству и для урегулирования национального долга. В 1946 г. после принятия Закона о Банке Англии стал государственным. Банк Англии действует как государственный банк, предоставляя кредиты и организуя займы путем выпуска первоклассных ценных бумаг. Банк помогает в проведении государственной финансовой и денежно-кредитной политики, так как подчиняется министерству финансов. Он располагает также широкими, закрепленными законодательно полномочиями контроля над банковской системой, в том числе над коммерческими банками, для которых он, оперируя на учетном рынке, является кредитором последней инстанции. Банк управляет национальным долгом, выступая в роли регистратора государственных ценных бумаг. Кроме того, он в случае необходимости осуществляет валютный контроль и управляет фондом выравнивания валютного курса. Руководство банком находится в руках управляющего, заместителя управляющего и суда (совета) 16 директоров, которые назначаются королевской властью на срок 4–5 лет.
