Можно ли нивелировать данный риск или хотя бы снизить его? В современных условиях доступа к информации и прозрачности, безусловно, да. Но для этого нужно вовлечение в процесс компетентных финансовых и юридических советников бизнеса. Качественная подготовка юридической документации, включая банковские соглашения, периодическая диагностика финансовой ситуации и другие механизмы позволят обеспечить безопасность как конкретной сделки, так и бизнеса в целом.
Налоговые риски
Долгое время многие бизнесмены отдавали предпочтение офшорным юрисдикциям или странам с льготным налогообложением. Однако в связи с глобальными изменениями в налоговой политике большинства государств, а также с введением концепции автоматического обмена информацией возможности использования налоговых режимов все больше ограничиваются. Налоговые риски могут оказаться критическими для бизнеса, так как не оптимально построенная налоговая модель бизнеса может привести к увеличению расходов, потере бизнеса и даже свободы. Основные налоги, которые необходимо учитывать при анализе налоговых рисков бизнеса, это налог на прибыль (или корпоративный налог), налоги на доходы в виде дивидендов или роялти, налогообложение процентов. Также важен размер налогов у источника выплаты. При использовании любого рода налоговых льгот важно учитывать условия и ограничения таких льгот, так как злоупотребление ими может привести к квалификации этих действий в качестве налогового правонарушения или даже мошенничества в налоговой сфере. Санкции, применяемые к налоговым нарушениям, становятся все более жесткими, а возможности по использованию преференций – все более ограниченными. Все помнят последние иски Еврокомиссии к компании Amazon на 250 млн евро или к корпорации Apple – на 13 млрд евро.
Можно ли защищать свой бизнес от таких рисков? Можно и нужно. Именно поэтому необходимо разрабатывать как личный налоговый план, так и налоговую модель для бизнеса, которую надо периодически пересматривать и актуализировать в соответствии с текущими обстоятельствами.
Некомпетентность чиновников и несовершенство законодательства
Низкая компетентность уполномоченных органов – регуляторов, налоговых органов, представителей органов власти или судебных органов – может стать серьезной проблемой для бизнеса практически в любом государстве. Страны с хорошо развитой правовой системой активно привлекают бизнес благодаря качественно продуманной системе законодательства, наличию не противоречащих друг другу нормативных актов, а также с понятными механизмами судебной защиты. Есть ряд государств, где существует возможность получить квалифицированное заключение от компетентного органа в части ведения бизнеса (например, от налоговой службы), которое защищает от возможных будущих претензий к ведению бизнеса. Самыми яркими примерами тут можно назвать Швейцарию и Сингапур.
Инвестиционная привлекательность страны и ее защищенность в части предпринимательской деятельности определяется во многом благодаря совершенству законодательства и возможностям, которые оно предоставляют. Так, страны с английской системой права традиционно привлекают большое количество холдинговых компаний, так как именно нормы английского права содержат широкий перечень инструментов, позволяющих крайне гибко регулировать отношения между акционерами и прописывать практически любую модель правоотношений применительно к любого рода бизнес-ситуации.
Всегда имеет смысл организовывать бизнес в тех странах, где есть проработанное законодательство именно для данной сферы. Например, криптовалютными операциями лучше заниматься в кантоне Цуг в Швейцарии, а в ряде других стран такого рода деятельность может быть квалифицирована в уголовной плоскости именно из-за отсутствия регулирования. Венчурные фонды чаще учреждают на Гернси или Каймановых островах, судовладельческие компании – на Вануату или в Панаме и т. д.
Коррупция
В большинстве развивающихся стран проблема с коррупцией стоит крайне остро, и это может свести на нет все преимущества юрисдикции. Коррупционная составляющая может привести к таким проблемам в бизнесе, как рейдерские захваты, отсутствие доступа к рынкам сбыта или к финансированию. К сожалению, возможность снижения таких рисков лежит вне правовой плоскости, и лучшей стратегией для бизнеса будет избегать ведения бизнеса в странах, где наблюдается высокий уровень коррупции.
Оценка рисков
В настоящее время наиболее объективную оценку рисков предоставляют международные рейтинги. Во-первых, это связано с тем, что их составители относительно независимы. Во-вторых, составители рейтингов активно используют метод сравнительного анализа, делая выборку по большому количеству стран.
Это позволяет при выборе страны для ведения деятельности не ограничиваться только одним регионом/страной, а исходить из долгосрочного планирования развития бизнеса (например, выход на новые рынки).
Основные рейтинги
Среди основных рейтингов, позволяющих оценить риски ведения бизнеса в той или иной юрисдикции, можно выделить следующие:
Doing Business – рейтинг легкости ведения бизнеса, сравнивающий страны по простоте ведения предпринимательской деятельности (подробнее рассмотрен ниже).
Index of Economic Freedom – индекс экономической свободы, который рассчитывает прежде всего степень невмешательства государства в свободу осуществления предпринимательской деятельности.
The Corruption Perceptions Index – индекс восприятия коррупции, отражающий распространенность коррупции в государственном секторе.
ICT Development Index – индекс развития информационно-коммуникационных технологий (ИКТ), который показывает развитость инфраструктуры в данной области, свободу доступа населения к ИКТ, что характеризует государства с более высоким уровнем развития ИКТ как более экономически и социально благополучные.
«Большая тройка» (Standard & Poor's (S&P), Moody's, Fitch) – международные рейтинговые агентства, присваивающие кредитные рейтинги эмитентам. Присвоенный рейтинг отражает финансовую устойчивость эмитентов, их репутацию и надежность.
В целом такие рейтинги помогают принять правильное решение относительно целесообразности создания бизнеса в той или иной стране или выхода бизнеса на новый рынок. Они также дают понимание относительно надежности потенциальных инвестиций в ту или иную юрисдикцию. Но в любом случае для принятия инвестиционного решения в дополнение к данным рейтинга всегда необходимо получение экспертного мнения и осуществление дополнительной аналитики, чтобы актуализировать данные применительно к текущей ситуации.
Смена юрисдикции
Зачастую многие риски для бизнеса можно снять с помощью релокации (смены юрисдикции), которая может быть полезна, а иногда и крайне необходима, как для физического, так и для юридического лица. Причины смены юрисдикции, как правило, кроются в желании оптимизировать расходы, защитить активы, обеспечить удобное и комфортное проживание и управление бизнесом и, главное, нивелировать возможные или уже существующие бизнес-риски.
