Кроме описания самих рисков необходимо описать чувствительность проекта к этим рискам.
Пример. Оценка чувствительности к рискам отеля «У моря»
Отель «У моря» (г. Сочи) ориентирован в основном на российских туристов. Рассмотрим политический риск – повышение стоимости визы для иностранных туристов и, как следствие, снижение турпотока из-за рубежа. Деятельность этого отеля практически нечувствительна к этому риску.
Риски подразделяются на следующие группы:
• Коммерческие риски. Риски, связанные с возможной недооценкой уровня спроса или конкуренции, ошибками в прогнозах объемов продаж или уровня цен.
• Финансовые риски. Риски, связанные с возможным недофинансированием проекта, недостаточной ликвидностью и возникновением неплатежеспособности из-за задержки финансирования или снижения доходов.
• Политические и социальные риски. Риски, связанные с деятельностью государства и состоянием общества (включая такие факторы, как отсутствие квалифицированного персонала).
• Технологические риски. Риски, связанные с изменениями технологий на рынке, которые могут резко ухудшить конкурентоспособность отеля. Например, повальное внедрение online бронирования с помощью мобильных телефонов может перевести поток гостей в отель, который обеспечивает такое мгновенное бронирование номеров.
• Криминальные риски. Риски, связанные с криминальной обстановкой в регионе. В последнее время к обычным уголовным рискам добавились риски рейдерства (недружественного поглощения). Здесь отель может стать объектом поглощения не только из-за своего бизнеса, но и просто из-за выгодного местоположения.
• Природные риски. Риски, связанные с природными катаклизмами – землетрясениями, сходами лавин, обильными снегопадами, резкими похолоданиями и потеплениями и проч.
Справка о компании или о команде, которая собирается реализовывать строительство и управление отелем
Если отель создает уже работающая на рынке компания (независимо от направления ее предыдущей деятельности), то необходимо для стороннего инвестора рассказать об этой компании и ее успехах. Это позволит инвестору определить серьезность намерений компании и принять решение о сотрудничестве с ней.
Такую информацию проще всего предоставить в виде так называемого паспорта компании, пример которого приведен ниже.
Пример. Паспорт компании
Краткие сведения о компании
Юридические аспекты
Выписки из учредительных документов (Устава, учредительного договора, свидетельства о регистрации, изменений (если производились)).
Копии лицензии компании (если ее деятельность лицензируется).
Имена/названия акционеров, владеющих более чем 5 % уставного капитала.
Количество выпущенных и размещенных акций, описание классов акций компании; их номинальные стоимости, права, регистратор.
Динамика изменения цен купли и продажи за последние 3 года.
Участвует ли компания в арбитражных процессах в настоящее время (причины подачи исков, истец, ответчик).
Консультанты и Банки компании
Названия и адреса аудиторских, юридических и бухгалтерских фирм, консультирующих компанию. Аналогичная информация о других консультантах в том случае, если компания пользуется их услугами.
Банки компании – названия, адреса.
История компании
Краткая история компании – этапы ее развития (когда образована, поэтапные изменения правовых форм и т. д.).
Описание производственных мощностей (площади, местоположение, функция) и оборудования (типы, производители, сроки ввода в эксплуатацию).
Менеджмент
Список ключевых менеджеров, должности и их функции. Краткие биографии ключевых сотрудников: возраст, образование, этапы профессиональной карьеры.
Товарные группы или услуги
Товарные группы, производимые/реализуемые компанией. Основные черты товаров, реализуемых компанией. Уникальные характеристики продукции компании.
Сырье и поставщики
Описание основных видов сырья, материалов и товаров, используемых компанией для производства.
Список основных поставщиков компании – названия, адреса; их доли в объемах поставляемого сырья и материалов.
Сбыт и маркетинг
Список основных оптовых покупателей/дистрибьюторов продукции компании по товарным группам – названия, адреса.
Условия реализации товаров основным потребителям продукции компании (полная предоплата, по факту поставки и т. д.).
Потенциальные крупные заказчики, предполагаемые объемы сделок, их условия.
Финансовая история компании и ее текущее состояние
Балансы, отчеты о прибылях и убытках, приложения к балансу за последние 3 года (за последний год – поквартально) и на последнюю отчетную дату текущего года; приказы об учетной политике. Аналогичные документы по бухгалтерской отчетности необходимы по каждому дочернему (зависимому) обществу, в котором компания имеет долю акций более 5 %.
Аудиторские заключения за последние три года.
Расшифровка дебиторской задолженности компании за каждый запрашиваемый период (с выделением сомнительных долгов и разбиением на долгосрочную и краткосрочную задолженности).
Расшифровка кредиторской задолженности по всем запрашиваемым периодам (с разбивкой по краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности).
Расшифровка по кредитам и займам – название кредитора, баланс, ставка, срок погашения, неоплаченные проценты в кредиторской задолженности и т. п.
Расчеты по дивидендам – информация о начисленных и выплаченных дивидендах компанией своим акционерам, а также о начисленных и выплаченных дивидендах дочерними (зависимыми) обществами компании.
Общий объем продаж с учетом НДС, начисленный НДС с реализации. Чистые объемы продаж (за вычетом НДС) необходимо расшифровать в валюте реализации и в штуках по основным товарным группам.
Расшифровка себестоимости произведенной продукции за все запрашиваемые периоды:
• сырье и материалы;
