Исследователи обнаружили, что наши центры удовольствия возбуждаются сильнее, реагируя на повторяющееся вознаграждение. Если подбросить монету три раза, вероятность того, что все три раза выпадет орел или решка, составляет 25 %. Если серия включает пять попыток, шансы получить орел или решку три раза подряд повышаются до 50 %, а при 10 попытках такой результат практически неизбежен. Неудивительно, что в современном мире, переполненном информацией, мы то и дело приводим себя в боевую готовность, реагируя на воображаемые закономерности. Говоря словами финансового аналитика Нассима Николаса Талеба, мы «одурачены случайностью».
Все думают, что они лучше прочих. Каждый год специалисты по поведенческой экономике проводили тест, чтобы выявить, кто считает, что он лучше других водит автомобиль. Как минимум полгруппы относили себя к 25 % лучших и лишь немногие сказали, что их водительские навыки ниже среднего. Но это не соответствовало истине. Когда одна девушка ответила, почему она низко себя оценила, все были в шоке. Оказалось, что она собиралась отнести себя к 25 % лучших, но вспомнила, что в прошлом году дважды попала в аварию и получила три штрафа, и теперь ее должны лишить прав!
Мы не только убеждены, что водим машину лучше других, но и считаем себя более привлекательными и желанными, чем воспринимают нас окружающие, а также думаем, что у нас больше шансов преуспеть в инвестировании и бизнесе, чем у прочих. Излишняя самонадеянность распространяется даже на загробную жизнь. Примерно 64 % американцев уверены, что попадут на небеса, и лишь 0,5 % думают, что, когда придет их час, они отправятся в иное место. Но мы все далеко не так хороши собой, как нам кажется. И мы не самые лучшие водители в мире. То же самое относится к нашим инвестиционным навыкам.
Если бы вас окружали только толковые, трудолюбивые и высокоорганизованные участники финансового рынка, оптимальной стратегией торговли был бы отказ от торгов.
Как взять под контроль свои эмоции и избежать потери денег в инвестициях
1. Придерживаться структуры своего инвестиционного портфеля. Да, звучит банально, но это то, чем должен заниматься каждый уважающий себя инвестор, потому что это работает. Для поддержания портфеля выбранной конфигурации нужно периодически делать его ребалансировку.
2. Посмотреть исторические данные «риск/доходность» за 90–100 лет по разным категориям инвестиционных активов. Конечно, по ним нельзя со стопроцентной уверенностью прогнозировать будущее, но знать их полезно по двум причинам. Вы увидите, какой максимальный убыток принесли те или иные активы, а также какова была степень риска. Это сделает инвестирование более предсказуемым. Доходность на фондовом рынке всегда стремится к средней, а кризисные периоды похожи друг на друга.
Зная, как вел себя рассматриваемый актив раньше, вы сможете понимать, на что вам рассчитывать.
3. Реже следить за доходностью своих инвестиций. Это мой любимый и, пожалуй, самый действенный метод борьбы с эмоциями. Он работает просто превосходно! Чем реже вы смотрите на состояние портфеля, тем чаще видите положительные результаты. Когда вы только откроете свой брокерский счет, у вас будет желание почти каждый день в него заглядывать, но не нужно этого делать.
4. Сказать близким, что вашими финансовыми делами занимается консультант, поэтому у вас все под контролем. Это особенно полезно в случае, если близкие чрезмерно консервативны и они советуют вам класть деньги в банк, а не заниматься ерундой, рискуя на инвестициях. Не нужно им объяснять, что вы выбрали подходящий к вашей ситуации комплексный финансовый план и строго следуете ему. Просто сошлитесь на мнение финансового эксперта, и вы сэкономите кучу времени и нервов.
6. Медитировать. Возможно, это шутка, но в ней есть своя правда. Медитируя, вы сможете более ясно взглянуть на свои проблемы, страхи, желания и разложить в своей голове все по полочкам. Это позволяет снизить уровень стресса и стать более спокойным, рассудительным, что очень помогает в инвестировании.
Перед каждым важным финансовым решением нам нужно найти точку нейтрального состояния, когда вы не сильно заряжены и при этом не слишком спокойны.
Это и дает медитация. Протестируйте ее для себя и на практике вы поймете, помогает ли она вам контролировать эмоции.
Конечно, полностью подавить эмоции не получится, да и не нужно этого делать. К тому же успех в их контроле во многом зависит от человека. Творческие люди больше подвержены эмоциям, соответственно им будут тяжелее даваться инвестиции, а тем, кто привык мыслить логически, наоборот, проще. В любом случае, излишняя эмоциональность начинается с ошибочных ожиданий относительно личной инвестиционной эффективности. Так что повышайте свою финансовую грамотность, чтобы стать ближе к реальности, а самоконтроль подтянется сам собой и будет приятным бонусом, который позволит вам достичь поставленных целей.
20 правил успешного приумножения капитала
1. Инвестируйте долгосрочно. Чем дольше срок удержания позиции, тем выше шансы на успех. В любой день на фондовом рынке ваши шансы составляют всего 53 %, что немногим лучше, чем подбрасывание монеты. Если вы увеличите период владения активами до года, вероятность достичь успеха подскочит до 74 %. А при 20-летнем удержании акций никогда не было отрицательной доходности для американских инвесторов. Подумайте над этим!
2. Концентрация – самый быстрый способ создания богатства и самый быстрый способ его уничтожения. Джефф Безос, Билл Гейтс, Уоррен Баффетт, Марк Цукерберг – самые богатые американцы имеют одну общую особенность. Они концентрировались на акциях компании, которую сами основали. Заманчиво поверить, что именно эта модель – пример для подражания и ее следует придерживаться. Но для большинства это будет ошибкой. Вероятность того, что вы выберете одну компанию и она станет одной из крупнейших, к сожалению, не в вашу пользу. 72 % компаний в долгосрочной перспективе значительно отстают от казначейских облигаций. А более половины из них зарабатывают отрицательную пожизненную прибыль.
Любая отдельная акция может стоить до 1 доллара, даже 0 долларов в течение года. Вспомните компанию ЮКОС, которая была одной из самых успешных в России, но ее акции упали до нуля. Напомните себе об этом в следующий раз, когда у вас возникнет искушение поставить все на одну компанию, например, купить только Tesla. Начинающие инвесторы часто думают, какие акции им лучше купить. Но если у вас пока мало денег, покупать нужно ETF-фонды. Ошибившись с акцией, вы потеряете 100 % своего капитала.
3. Время стоит гораздо дороже денег. Разумное распределение активов является основой успешного долгосрочного инвестиционного плана, тогда как разумное распределение времени является основой успешного долгосрочного жизненного плана. Инвесторы часто думают о первом и редко задумываются о втором. Никакая сумма денег не может купить прошлое. Поэтому лучше сосредоточьтесь на времени.
4. Следите за комиссиями, которые платите. Более низкая комиссия в среднем бьет более высокую комиссию. Пассивные инвестиции бьют в среднем активные. Простота в среднем бьет сложность. Невозможно предсказать, как будет работать фонд в будущем, но если бы нам пришлось это делать на основании только его коэффициента расходов, то, скорее всего, мы бы выиграли. Во всех категориях фонды с более низкой комиссией в среднем опережают фонды с более высокой комиссией.
