Для оценки правильного распределения акций и облигаций полезен метод определения точки равновесия. Как это работает? Во время медвежьего рынка мы переживаем из-за падения цен на акции и жалеем, что вложили в них много денег. Во время бычьего рынка мы радуемся, что курс акций растет, и жалеем, что не вложили в них больше средств. Точка равновесия – это такое распределение активов, когда удовольствие и сожаление у нас взаимно уравновешиваются.
При серьезных спадах рынка точкой равновесия будет такое соотношение акций и облигаций, когда огорчение от убытков компенсируется теплым чувством от того, что часть денег у нас находится в облигациях и мы можем купить больше акций по низкой цене.
К этому и нужно стремиться при формировании своего инвестиционного портфеля.
Крупная инвестиционная компания Vanguard составила очень интересный отчет
[8]. Она взяла несколько портфелей с 1926 по 2019 год и посмотрела, насколько бы вырос портфель инвестора за эти годы, если бы он держал в нем разные пропорции акций (индекс SNP 500) и облигаций (муниципальные облигации США). По данной статистике американского рынка наглядно видно, какая может быть доходность по разным инвестиционным портфелям.
1. 100 % Bonds – портфель очень консервативный. Это значит, что инвестор 100 % денег держит в облигациях, 0 % в акциях. Средняя доходность 6 %. Лучший год – 1972-й, доходность по нему – 45,5 %. Худший год – 1969-й, минус 8,1 %. Портфель закрылся убытком 19 лет из 94.
2. 80 % Bonds и 20 % Stocks. Средняя доходность выше. Добавили акции – доходность выросла. Лучший год 1982-й – 40,7 %, Худший год 1931-й – минус 10 %. 16 лет были в минусе.
3. 30 % Stocks и 70 % Bonds. Доходность 7,7 %. Лучший год 1982-й – 38 %, худший год 1931-й – 14 %. 18 лет были в минусе.
4. 40 % Stocks и 60 % Bonds. Умеренный риск-профиль. Доходность 8,1 %. Лучший год 1982-й – 35,9 %, худший год 1931-й – минус 18,4 %. 19 лет были в минусе.
5. 50 % Stocks и 50 % Bonds. Если вы хотите инвестировать 50/50, средняя доходность, на которую можете ориентироваться, – 8,6 % годовых. Лучший год 1982-й – 33,5 %, худший год 1931-й – минус 22,5 %. 20 лет были в минусе.
6. 60 % Stocks и 40 % Bonds. Доходность 9 % годовых. Лучший год 1933-й – 36,7 %, худший год 1931-й – минус 26,6 %. 22 года убытков.
7. 70 % Stocks и 30 % Bonds. Доходность 9,4 %. Лучший год 1933-й – 41,1 %, худший год 1931-й – минус 30,7 %. 23 года убытков.
8. 80 % Stocks и 20 % Bonds. Доходность 8,6 %. Лучший год 1982-й – 33,5 %, худший год 1931-й – минус 22,5 %. 20 лет убытков.
9. 100 % Stocks. Доходность 10,2 %. Лучший год 1933-й – 54,2 %, худший год 1931-й – минус 43,1 %. 25 лет убытков.
Последний – это максимально рисковый инвестор, который вложил деньги только в акции. Именно у него очень высокая просадка!
Инвестиции для военнослужащих
Если вы являетесь военнослужащим, у вас будут некоторые особенности при формировании инвестиционного портфеля. Согласно закону «О статусе военнослужащих» военнослужащие не вправе заниматься другой оплачиваемой деятельностью, кроме преподавания, науки и творчества. Они не могут вести бизнес и помогать в этом другим людям, используя свое служебное положение. За нарушение запрета военнослужащего могут уволить. При этом военнослужащие имеют право покупать и продавать ценные бумаги, получать купоны и дивиденды. Инвестиции – это не оплачиваемая деятельность или предпринимательство, а способ распорядиться своими деньгами.
Это значит, что ИИС для военнослужащих доступен, как и для всех остальных граждан страны. Но перед тем как вкладываться в ценные бумаги, посмотрите, какие есть ограничения и запреты для вашей должности. Всем военнослужащим запрещается вкладывать средства в покупку зарубежных активов. Например, вы не сможете купить:
• акции и облигации иностранных компаний;
• облигации зарубежных государств;
• облигации в иностранной валюте;
• ценные бумаги, эмитированные зарубежными филиалами российских компаний.
Например, ETF на Московской бирже – это иностранные финансовые инструменты, а военнослужащим нельзя вкладываться в такие бумаги. Но на Московской бирже есть также биржевые паевые инвестиционные фонды. Эти ПИФы созданы уже российскими управляющими компаниями. Их вы можете покупать свободно.
ЗАДАНИЕ
Составьте пропорцию активов своего инвестиционного портфеля исходя из возраста и вашего риск-профиля.
Это должен знать каждый инвестор
Инвестиции в ETF-фонды
Выше мы уже говорили о том, что пассивные инвестиции через ETF-фонты являются отличным стартом для начинающего инвестора. Тем не менее, прежде чем их купить, нужно понять, как правильно их подобрать в свой инвестиционный портфель.
